每個 CEO 都該做的事:和你的資金談戀愛

創投包心菜:Y 小姐的 VC 專欄。本專欄專注於挖掘神秘創投業界的大小事,偶有公司財務和營運心得分享,適合創業夥伴大小朋友闔家服用,如果說閱讀《TechOrange》的文章是吃一顆橘子的時間,那麼享用本專欄需要的大概就是香吉士分解一顆包心菜的時間吧(宅)!最後,歡迎點菜!本文同步發表於 Y小姐的部落格

前情提要:9月20日現金流課程感謝大家的參加 ,當天,Y 小姐很努力的試圖讓不懂初級會計的人都可以進入第一堂課的狀況,希望可以對各位了解公司營運有幫助。當天也有很多同學表示,希望可以繼續上進階的課程,Y 小姐會努力的,畢竟備課一次的壓力,可真不小阿!

記得我們之前聊過:投資錢和你想的不一樣。正因為 95% 的人,面對錢的經驗大部分只與自己的「收入」和「花費」有關,但是對於如何管理「公司的錢」卻非常陌生,今天就來聊聊:「怎麼和你的資金談戀愛」吧。

先來看一個超級簡單的基本公式:

本月現金餘額 = 上月現金餘額 + 本月收入 - 本月支出

本月收入 - 本月支出 = 每月 Burn Rate

本月現金餘額 / 每月 Burn Rate = 剩餘存活月數

每個 CEO 背後的牆上,都應該有這樣的資金時鐘,並且據以做出資金調度和營運上的調整。(借款,開始募資,調整現金流出速度等)

然後我們再來看看,錢有哪幾種,還有,你應該怎麼和他們談戀愛: 對創業者來說資金分成自有的,借來的,還有後續的投資。

  • 自有的錢:

比較特別的是,我把 3F 放在這個分類(Friends, Family, Fool),創業者一開始就是拿著 3F 的錢創業。這筆錢必須能夠支撐到以下情況之一為止:1. 借到錢 2. 得到投資 3. 公司損益兩平。

從經驗值判斷,這筆 3F 的錢,要能夠支撐一個早期創業團隊至少24個月的時間會最保險,有足夠的時間犯錯、從市場的反饋修正,進而得到 Product Market Fit 。而在還沒有找到 PMF 之前,談銀行融資或是機構投資都是可能性很低的。

如果一個 2 個人的團隊,1個人每月約需要 2 至 3 萬元生活,那麼準備至少 120 萬的現金出來創業是比較合理的。

  • 借來的錢:

你應該開始學著交往的對象:銀行。 我們在〈你應該認識的金主〉有講過銀行這個金主的角色。

最近剛好在創業幫看到這篇文章,裡面談到電商目前在中國籌資的困難度很高。其中有以下論述:

「如果把銀行跟電商的關係比喻成談戀愛,你首先要給銀行一個機會,讓銀行去慢慢了解你,當企業剛有發展的時候,就要到銀行去了解溝通,不要等到馬上要用錢的時候才去找銀行。」

這很實際,有借過房貸的人都知道,如果想要大型的貸款一次成功,那麼之前最好先在銀行開個戶甚至辦張信用卡,開始在某幾家銀行累積個人信用。企業也一樣,如果你的銀行要借錢給你,他必須對你的公司有足夠的了解,才能夠評估出風險高低,進一步做出融資與否的判斷。

一般來說,一家企業保持和 2 到 3 家銀行時常有往來是很正常的;不缺錢的大公司也會為了和銀行做關係,而和特定銀行維持一個額度的信用借款,這樣在用錢的時候才有機會借到。

  • 投資的錢:

開始和你中意的投資人談戀愛吧!請在你的資金水位剩下 6 個月的時候開始募資 (如果可見的未來一定借不到錢,或是很難損益兩平),我們之前有聊過,6 個月,已經是最後底線了。投資人需要認識你,你也需要認識投資人,雙方得要確定這會不會是情投意合的一段關係(這就至少要 2 個月了)。

很多人在開始募資後,才發現想像和事實總是有落差,有落差無所謂,修正就可以了,但你總是需要修正的時間,再快再精準,你也需要 2、3 個月的時間把成果和數字做出來,談妥條件和投資架構等等,一晃眼到結案,6 個月是很難跑得掉的。所以千萬不要輕忽這一段時間的資金預估,不要想得太樂觀認為錢馬上就會落袋,相反的,在投資人的錢匯進來之前,都要假定公司的現金就只剩下戶頭裡面看到的數字,並只能以這筆錢來營運才行。(不要死是最重要的)

每一種「錢」都是不一樣的,你搞清楚了嗎?若有進一步問題歡迎發問囉,答案很可能就在下一期的文章中!

(圖片來源:Millzero Photography , CC licensed)
 

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